Cine este cel mai bun câștigător pe piața de 100-biliarde a materialelor plastice biodegradabile?

Totul în realitatea materialelor plastice degradabile a fost transmis pe piața de capital fără nicio reducere. Prețurile acțiunilor companiilor de top, cum ar fi Jinfa Technology, Jindan Technology și Hengli Petrochemical, au înregistrat o corecție profundă.

Din cauza dificultăților interne și externe, când i s-a dat mare speranță pieței de 100 de miliarde, aceasta pare să aibă o stare de tăcere. În ceea ce privește situația actuală a industriei plasticului biodegradabil, Teacher Ma pare să fie cea mai bună modalitate de a o descrie:

Termenul lung trebuie să fie bun, termenul scurt este foarte dificil, termenul mediu este mai dificil.

Valoarea materialelor plastice biodegradabile provine din pericolele materialelor plastice convenționale.

Statisticile arată că între 1950 și 2015, oamenii au produs 8,3 miliarde de tone de produse din plastic, care împreună ar crea un munte înalt de 5.680-metri.

Majoritatea acestui plastic este abandonat sau îngropat în gropile de gunoi, unde de obicei durează 200 până la 700 de ani pentru a se degrada, eliberând substanțe toxice care pot dăuna ecosistemelor întregi.

Plasticul rămas pe pământ dăunează structurii solului și erodează ecologia solului, făcând solul mai puțin productiv și amenință și mai mult securitatea alimentară.

Deșeurile de plastic care ajung în ocean formează microplastice. Cercetările sugerează acum că microplasticele ar putea fi, teoretic, absorbite de oameni prin sistemul gastrointestinal, declanșând în cele din urmă un răspuns imunitar și afectând sănătatea celulelor organismului.

Potrivit unui studiu publicat în Science în iulie 2020, lumea produce în prezent 380 de milioane de tone de deșeuri de plastic în fiecare an, dintre care aproximativ 11 milioane de tone ajung în oceane. În acest ritm, până în 2040, aproximativ 710 de milioane de tone de plastic vor fi eliberate în natură, inclusiv 29 de milioane de tone în ocean, ceea ce echivalează cu 50 de kilograme de plastic pentru fiecare metru de coastă a lumii, imaginează-te.

Europa a fost prima țară care a tras un semnal de alarmă despre plastic.

Încă cu 20 de ani în urmă, Irlanda, Italia și alte țări au introdus „restricțiuni de plastic”, iar China promovează utilizarea plătită a pungilor de plastic pentru cumpărături din 2008, dar intensitatea și acoperirea sunt foarte limitate. Până în ultimii ani, odată cu escaladarea restricțiilor globale asupra materialelor plastice, la fel și China.

În ultimii cinci ani, peste 60 de țări au impus interdicții sau taxe pe materialele plastice de unică folosință-, conform statisticilor AIE, în timp ce economii majore precum Uniunea Europeană, SUA și China au transformat „restricțiile din plastic” la „interdicții”.

În iulie 2020, Uniunea Europeană a anunțat o taxă pentru deșeurile de ambalaje din plastic, cu o taxă de 0,80 euro pe kilogram de deșeuri din plastic. De la 1 ianuarie 2021, pungile de plastic ne-degradabile pentru cumpărături nu vor fi folosite la nivel național, iar paiele de plastic de unică folosință ne{-degradabile vor fi interzise în industria de catering, conform unei linii directoare emise de China privind întărirea în continuare a controlului poluării cu plastic.

Întrucât China este cel mai mare producător de materiale plastice din lume și un furnizor pe piețele globale de consum majore, cum ar fi Europa și Statele Unite, procesul de înlocuire a materialelor plastice biodegradabile va oferi un spațiu imens pentru creșterea întreprinderilor interne.

Datele Comitetului de reciclare a plasticului din China Plastics Association arată că, în 2020, consumul total de plastic al Chinei este de 90,877 milioane de tone, chiar dacă doar 10% din viitor prin înlocuirea plasticului degradabil, apoi cel puțin 100 de miliarde de piață la scară.

Materialele degradabile includ în principal materiale plastice pe bază de amidon-, PLA, PBAT, PBS, PHA și alte categorii. Conform datelor Zhian Consulting, materialele plastice pe bază de amidon, PLA, PBAT sunt cele mai importante trei tipuri, reprezentând 38,4%, 25,0% și respectiv 24,1% din capacitatea de producție în 2019, reprezentând aproape 90% în total.

Este demn de remarcat faptul că, deși materialele plastice pe bază de amidon-în prezent reprezintă cea mai mare proporție, acestea au perspective slabe din cauza propriilor dezavantaje de performanță. PLA și PBAT au cel mai mult spațiu de dezvoltare. În prezent, capacitatea materialelor plastice degradabile în planificarea globală este în principal de aceste două tipuri.

În 2020, capacitatea de producție anuală a Chinei de PBAT și PLA este de aproximativ 300.000 de tone și, respectiv, 100.000 de tone, reprezentând aproximativ jumătate din capacitatea de producție globală. Este de așteptat ca până în 2025, capacitatea de producție anuală a PBAT și PLA să ajungă la 7 milioane de tone și, respectiv, 1 milion de tone, reprezentând mai mult de două-treimi din capacitatea de producție globală.

Dar este și adevărat că doar 40% din materialele plastice biodegradabile autohtone au fost folosite în 2021. Cu alte cuvinte, imaginea de ansamblu pe hârtie nu are ecou în realitate.

Costul este bariera de bază care limitează popularizarea unei noi tehnologii sau a unui nou produs. Motivul fundamental pentru care industriile fotovoltaice, eoliene, bateriile cu litiu și alte noi industrii energetice sunt atât de populare astăzi este că au obținut victorii fulminante în reducerea costurilor în ultimul deceniu.

În urmă cu zece ani, prețul de referință al energiei electrice fotovoltaice interne era de 1,15 yuani/KWH, mult mai mare decât costul energiei termice. În 2020, prețul mediu ponderat al energiei electrice al proiectelor de licitație fotovoltaică a scăzut la 0,372 yuani/KWH, fără energie termică. Între 2010 și 2020, prețul mediu global al acumulatorilor litiu-ion a scăzut de la 1100 USD/kWh la 137 USD/kWh, o scădere de aproape 90%.

Răspândirea comercială a materialelor plastice biodegradabile este blocată în costuri.

În 2021, prețul total al plasticului tradițional PE/PP este între 7000-8500 de yuani/tonă, prețul PET este de 5000-6000 de yuani/tonă, în timp ce prețul PBAT în materialele plastice degradabile este de aproximativ 20.000 de yuani/tonă, iar prețul PLA este mai mare, ajungând la 28.000 de yuani/tonă.

La terminal, dacă comerciantul folosește plastic degradabil, costul crește direct cu un factor de două.

Luați ca exemplu paiul de 23-24 cm, prețul PP tradițional este de 0,05 yuani/rădăcină, paiul de hârtie este de 0,1 yuani/rădăcină, PLA este de 0,2 yuani/rădăcină. Prețul PLA este de două ori mai mare decât al paielor de hârtie și de patru ori mai mare decât al PP. După punerea în aplicare a „interzicerii plasticului”, întreprinderile vor alege în mod natural mai întâi paiele de hârtie mai ieftine, iar piața de plastic degradabil este dificil de deschis complet.

Costul este mare, reflectat în fiecare link.

La nivel manual, o singură tonă de capacitate de producție PBAT necesită 16-20 de muncitori, în timp ce PE (plastic polietilen) are nevoie doar de 4 muncitori; În ceea ce privește costul echipamentului, investiția de PBAT pe tonă este de aproximativ 4000 de yuani/tonă, în timp ce investiția de PE pe tonă este de numai aproximativ 1400 de yuani/tonă. În ceea ce privește consumul de energie, conform datelor EIA ale Ruifeng High Materials, costul apei, electricității și gazului pentru o singură tonă de PBAT este de 712 yuani/tonă, în timp ce costul PE este mai mic de 600 de yuani/tonă.

Cel mai mare termen de cost este materiile prime.

Luând ca exemplu PBAT cu cea mai agresivă planificare a capacității, costul materiilor prime reprezintă mai mult de 70%, dintre care PTA, AA și BDO sunt cele mai importante. Coeficientul de elasticitate preț al PBAT pentru aceste trei materii prime este de aproximativ 0,4.

În 2021, prețul BDO a crescut. La începutul anului, prețul era în jur de 12.600 de yuani/tonă, iar până la sfârșitul anului, acesta a crescut la 31.000 de yuani/tonă, o creștere de aproape 150%, ceea ce a dat o lovitură PBAT în stadiul de reducere a costurilor. Profiturile unor întreprinderi au fost inversate, iar cea mai mare pierdere este de aproximativ 2.000 de yuani pe tonă, deci nu există niciun stimulent pentru a începe lucrul.

Potrivit rapoartelor mass-media, ministerele naționale relevante și organizația asociației industriale BDO au avut recent o întâlnire de coordonare cu întreprinderile PBAT, iar toate părțile au ajuns la un consens, iar întreprinderile BDO au fost de acord să acorde profituri întreprinderilor PBAT.

Intervenția politicii este obligată să reducă presiunea costurilor asupra întreprinderilor afiliate, dar prețul este determinat în cele din urmă de oferta și cererea pieței.

După cum sa menționat mai sus, în China au fost planificate 7 milioane de tone de capacitate de producție de PBAT. Conform calculului că 1 tonă de PBAT consumă 0,43 tone de BDO, doar noua capacitate de producție necesită 3 milioane de tone de BDO. Ca o comparație, capacitatea totală actuală de producție internă de BDO este de doar 2,34 milioane de tone/an. Deși planul de extindere de aproape 6 milioane de tone/an a fost lansat în 2021, ciclul de expansiune BDO este de aproximativ 2 ani, iar această capacitate nu va fi eliberată la scară largă până în 2023 cel mai devreme.

Mai demn de remarcat este faptul că toate utilizarea internă a producției de carbură de calciu acetilenă BDO, în "controlul dublu al consumului de energie" fundal politicii, producția limitată a întreprinderilor de carbură de calciu a devenit norma, producția viitoare poate ține pasul cu un semn de întrebare mare.

Luând în considerare diverși factori, procesul de reducere a costurilor materialelor plastice degradabile reprezentat de PBAT este lent și de lungă durată, iar eșecul de a reduce costul va inhiba în mod direct cererea-pe termen lung, așa că este practic nerealist să ne așteptăm la volum într-un timp scurt.

Materialele plastice biodegradabile reprezintă un grad ridicat de omogenitate a industriei, toată concurența va costa în jurul acestei teme, viitoarea industrie va fi în „concurență - autori pe - creșterea cererii - concurență - apoi prețul autorilor” în ciclul de iterație, până la teoria aproximării costului de producție, sau în măsura în care cererea de desensibilizare a costurilor de piață este satisfăcătoare.

După o rundă de amestecare, majoritatea producătorilor vor fi eliminați până când industria formează un model de oligopol. Pentru a fi clar, concurența prețurilor va deveni mai acerbă pe măsură ce capacitatea crește în industrie.

Intensitatea investiției unei singure linii de producție PLA de 100.000 de tone ar trebui să fie de cel puțin 1,5 miliarde de yuani. Numai deprecierea costului PLA ajunge la aproximativ 1.500 de yuani/tonă. Odată cu scăderea continuă a prețului, presiunea acestui cost rigid se va amplifica continuu.

Conform pierderii anterioare de 2000 de yuani/tonă, pierderea liniei de producție de 100.000 de tone este de 200 de milioane de yuani. Dacă capacitatea de producție crește la 500.000 de tone în perioada ulterioară, pierderea va ajunge la 1 miliard de yuani. Acest lucru este prea mult de suportat pentru majoritatea companiilor din industrie, iar companiile cu o capacitate slabă de control al costurilor trebuie să cedeze piața în cele din urmă.

Operațiunile integrate au mai multe avantaje de cost, iar câștigătorii finali se vor naște în aceste întreprinderi.

În domeniul PLA, tehnologia Kingdan este cea mai impresionantă.

Lanțul industriei PLA de sus în jos este -lactat-lactidă-acid polilactic (PLA) de porumb. În prezent, producția-la scară largă de PLA de către întreprinderile naționale este în principal blocată în legătura lactide. Tehnologia Jindan și Universitatea Nanjing au cooperat și s-au dezvoltat în cele din urmă cu succes după 5 ani. În 2021, Jindan Technology a anunțat pe platforma interactivă că linia de producție a proiectului Lactide a companiei a reușit să stabilizeze producția de produse lactide în conformitate cu cerințele de proiectare, iar compania a devenit singura întreprindere din industrie cu aspectul întregului lanț industrial.

În prezent, capacitatea de producție a Lactide a Jindan Technology este de 10.000 de tone pe an, iar prețul de vânzare pe piața PLA este de peste 30.000 de tone pe tonă. Calculată cu o marjă de profit net de 30%, această parte a capacității de producție va aduce companiei un profit net de 90 de milioane de yuani, ceea ce reprezintă o creștere semnificativă în comparație cu scara profitului net de 118 milioane de yuani în 2020. În plus, capacitatea de producție PLA planificată a Jindan de 100.000 de tone/an este de așteptat să fie pusă în funcțiune, care ar putea deschide complet plafonul de performanță în 2023.

După localizarea completă a lactidei, accentul concurenței pe costuri a întreprinderilor autohtone va fi mutat pe câmpul acidului lactic, unde efectul de scară din amonte este mai semnificativ. Costul investiției pe tonă de PLA este de aproximativ 5.000 de yuani, în timp ce cel al acidului lactic este de aproximativ 6.000 de yuani. Economia poate fi reflectată doar atunci când scara de producție ajunge la 100.000 de tone. Prin urmare, primele întreprinderi-de acid lactic la scară largă au mai multe avantaje.

Jindan Technology este cea mai mare companie internă și a doua cea mai mare întreprindere de acid lactic din lume. În prezent, are o capacitate de producție de acid lactic de 105.000 tone/an, reprezentând mai mult de 60% din piața internă. Odată cu aprofundarea procesului de reducere a costurilor industriei, competitivitatea Jindan Technology în domeniul PLA va fi din ce în ce mai semnificativă.

În ciuda capacității planificate de câteva milioane de tone în sectorul PBAT, puține companii sunt integrate vertical pentru a produce BDO.

Gigantul chimic Wanhua Chemical este unul, dar compania are în prezent doar 100.000 de tone de capacitate BDO și 60.000 de tone de capacitate PBAT. Chiar dacă producția va fi pusă în funcțiune, noua performanță nu va avea mare impact asupra veniturilor anuale ale companiei de 100 de miliarde de feluri de mâncare. Cheia este să vă concentrați asupra faptului dacă compania va avea o acțiune mai mare în perioada ulterioară.

Plasticele biodegradabile de astăzi arată foarte mult ca fotovoltaicul în urmă cu un deceniu.

Perspectiva este infinită, dar industrializarea a fost blocată de costuri, politica este foarte susținută, comunitatea de afaceri va trage instantaneu explozia de capacitate.

Conform datelor oferite de CITIC Securities, dimensiunea pieței interne a materialelor plastice degradabile nu va depăși 3 milioane de tone până în 2025, în timp ce numai PLA și PPAT au planificat peste 8 milioane de tone în prezent.

Cao Renxian a descris odată industria fotovoltaică ca: „Acesta este un maraton, cheia este cine poate termina ultimul”.

În ultimele două decenii, multe întreprinderi fotovoltaice mari și mici au fost condamnate sau slăbite. Au încercat să pună mâna pe piață cu o scară de capacitate fără avantaje de cost, doar pentru a fi prinși singuri. Unele dintre expansiunile agresive de astăzi în industria materialelor plastice biodegradabile vor repeta probabil aceeași soartă, devenind martiri ai revoluției industriale.

Citiți acestea, vor înțelege Wanhua rafinamentul acestei întreprinderi chimice vechi și pragmatismul, ele nu sunt cele mai rapide, dar pot fi cele mai îndepărtate.